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什么是商业融资

除非你的企业拥有苹果的资产负债表,否则最终,你可能需要通过企业融资获得资本。甚至许多大型股公司也经常寻求注资以偿付短期债务。对于小企业来说,找到合适的融资模式至关重要。从错误的来源拿钱,你可能会失去公司的一部分,或者发现自己被锁定在还款条款中,损害你未来多年的发展。

关键要点

找到融资的小企业有很多方法。

债务融资通常由金融机构提供,要求每月偿还,直到债务还清。

在股权融资中,公司或个人对你的业务进行投资,这意味着你不必偿还资金。

然而,投资者现在拥有你业务的一部分股份,甚至可能是一家有控制权的公司。

夹层资本结合了债务和股权融资的要素,贷款人通常可以选择将未付债务转换为公司的所有权。

什么是债务融资?

你可能比你想象的更了解你的企业债务融资。你有抵押贷款或汽车贷款吗?这两种都是债务融资的形式。你的生意也是这样。债务融资来自银行或其他贷款机构。虽然私人投资者可以提供给你,但这并不是常态。

以下是它是如何工作的。当你决定你需要贷款,你前往银行,并完成申请。如果你的企业处于发展初期,银行会检查你的个人信用。

对于公司结构较为复杂或存续时间较长的企业,银行会核查其他来源。其中最重要的是邓白氏( D & B )的文件。D & B 是最著名的企业信用记录编撰公司。银行要检查你的账簿,并可能完成其他尽职调查与你的企业信用历史。

在申请之前,确保所有的业务记录都是完整和有条理的。如果银行批准了你的贷款申请,它将设置支付条件,包括利息。如果这个过程听起来很像你经历了无数次获得银行贷款的过程,你是对的。

债务融资的优势

通过债务为企业融资有几个好处:

借贷机构无法控制你如何经营你的公司,也没有所有权。

一旦你还了贷款,你与贷方的关系就结束了。这是特别重要的,因为你的企业变得更有价值.

你为债务融资支付的利息可以作为营业费用抵税。

每月的付款,以及付款的细目,是一个已知的费用,可以准确地包括在您的预测模型。

债务融资的缺点

然而,为您的企业债务融资确实有一些缺点:

将债务支付加到您的每月费用中,假设您总是有资本流入来满足所有业务费用,包括债务支付。对于小公司或者处于起步阶段的公司来说,这往往远不确定。

小企业贷款在衰退期间可大大放缓。在经济的艰难时期,除非你是绝对合格的,否则很难获得债务融资。

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什么是股权融资?

如果你看过美国广播公司( ABC )热播剧《创智赢家》( Shark Tank ),你可能对股权融资的运作方式有一个大致的了解。它来自于投资人,通常被称为“风险投资家”或“天使投资人”。

风险投资家通常是公司而不是个人。该公司有合伙人、律师团队、会计师和投资顾问,他们对任何潜在投资进行尽职调查。风险投资公司通常会进行重大投资( 300 万美元或更高),所以这个过程很慢,交易往往很复杂。

相比之下,天使投资人一般都是富裕的个人,他们希望将更少的资金投入到单个产品中,而不是建立一个企业。他们是完美的人,如软件开发人员谁需要资金注入,以资助他们的产品开发。天使投资人动作快,想要简单条款。

股权融资的优势

通过投资者资助你的企业有几个优势:

最大的好处就是不用还钱。如果你的企业进入破产,你的投资者或投资者不是债权人。他们是您公司的部分所有者,因此,他们的资金与您的公司一起损失。

你不需要每月支付,所以经常有更多的流动现金在手,用于业务开支。

投资者明白,建立一个企业需要时间。你会得到你所需要的钱,而不必看到你的产品或公司在短时间内蓬勃发展的压力。

股权融资的缺点

同样,股权融资也存在一些缺点:

你觉得有一个新的伴侣怎么样?当您筹集股权融资时,它涉及放弃公司部分股份的所有权。投资越重要,风险越大,投资者想要的股份就越多。你可能不得不放弃50%或更多的公司。除非您以后达成协议以购买投资者的股份,否则该合作伙伴将无限期地获得您利润的50%。

在做出决定之前,您还必须咨询您的投资者。你的公司不再只是你的,如果一个投资者拥有你公司超过50%的股份,你就有一个你必须服务的老板。

什么是夹层资本?

把自己放在贷款人的位置一会儿。贷方正在寻找相对于最低风险的最佳价值。债务融资的问题在于,贷款人无法分享企业的成功。它得到的只是利息的退款,同时承担违约风险。按照投资标准,这一利率不会带来可观的回报。它可能会提供个位数的回报。

夹层资本通常结合了股权和债务融资的最佳特征。虽然这种类型的商业融资没有固定的结构,但如果您不按时或全额偿还贷款,债务资本通常会赋予贷款机构将贷款转换为公司股权的权利。

夹层资本的优势

选择使用夹层资本具有以下几个优点:

这种类型的贷款适用于已经显示出增长的新公司。银行不愿意向没有财务数据的公司放贷。根据Ajay Tyagi博士2017年出版的《初学者资本投资与融资》(Capital Investment and Financing for Beginners)一书,福布斯报道称,银行贷款机构通常会寻找至少三年的财务数据。1 但是,较新的企业可能没有那么多数据可供提供。通过增加一个选择权来获得公司的所有权股份,银行拥有更多的安全网,使其更容易获得贷款。

夹层资本在公司资产负债表上被视为股权。显示股权而不是债务义务使公司看起来对未来贷方更具吸引力。

夹层资本通常非常快速地提供,几乎没有尽职调查。

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夹层资本的缺点

夹层资本确实有其缺点:

息票或利息通常较高,因为贷方认为公司风险很高。向已经承担债务或股权义务的企业提供的夹层资本往往从属于这些义务,增加了贷方无法偿还的风险。由于高风险,贷方可能希望看到20%至30%的回报。

就像股本一样,失去公司很大一部分股份的风险是真实的。

请注意,夹层资本并不像债务或股权融资那样标准。该交易以及风险/回报概况将特定于各方。

资产负债表外融资

想想你的个人财务状况一分钟。如果您正在申请新的房屋抵押贷款,并发现了一种创建法人实体的方法,该法律实体将您的学生贷款,信用卡和汽车债务从您的信用报告中扣除,该怎么办?企业可以做到这一点。

资产负债表外融资不是贷款。这主要是一种将大额购买(债务)从公司资产负债表中剔除的方法,使其看起来更强大,债务负担更少。例如,如果公司需要一台昂贵的设备,它可以租赁它而不是购买它,或者创建一个特殊目的公司(SPV)——一个"替代家族",将购买权保留在其资产负债表上。如果SPV需要贷款来偿还债务,保荐公司通常会过度资本化SPV,以使其看起来很有吸引力。

资产负债表外融资受到严格监管,公认会计原则(GAAP)管理其使用。这种类型的融资不适合大多数企业,但它可能成为成长为更大公司结构的小企业的一种选择。

来自家人和朋友的资金

如果你的资金需求相对较小,你可能想首先寻求不那么正式的融资方式。相信您业务的家人和朋友可以提供有利且直接的还款条件,以换取建立类似于一些更正式模式的贷款模式。例如,您可以向他们提供您公司的股票或偿还它们,就像您进行债务融资交易一样,定期支付利息。

利用退休账户

虽然您可以从退休计划中借款并偿还利息,但另一种称为创业公司展期(ROBS)的替代方案已成为创业者的实用资金来源。如果执行得当,ROBS允许企业家将其退休储蓄投资于新的商业企业,而不会产生税收,提前提款罚款或贷款成本。但是,ROBS交易很复杂,因此与经验丰富且称职的提供商合作至关重要。

底线

当您可以避免从正式来源获得融资时,通常对您的业务更有利。如果您没有家人或朋友有办法提供帮助,债务融资可能是小企业最容易获得的资金来源。

随着您的业务增长或进入产品开发的后期阶段,股权融资或夹层资本可能成为选择。在融资以及它将如何影响您的业务方面,少即是多。

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